Call margin hay lệnh gọi ký quỹ là thuật ngữ mà tất cả các nhà đầu tư cần biết để quá trình đầu tư chứng khoán đạt hiệu quả. Tìm hiểu thuật ngữ này cũng các vấn đề liên quan ngay bây giờ.
Call margin là gì?
Call margin hay lệnh gọi ký quỹ là thuật ngữ để chỉ việc công ty môi giới chứng khoán thông báo cho nhà đầu tư đã vay tiền để mua chứng khoán biết giá cổ phiếu giảm gần dưới ngưỡng an toàn so với tài sản đảm bảo của nhà đầu tư.
Call margin là một thuật ngữ quen thuộc với nhiều nhà đầu tư chứng khoán
Tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư chứa các chứng khoán được mua bằng tiền đi vay (thường là sự kết hợp giữa tiền của chính nhà đầu tư và tiền vay từ nhà môi giới của nhà đầu tư). Call margin đề cập cụ thể đến yêu cầu của nhà môi giới rằng nhà đầu tư phải gửi thêm tiền hoặc chứng khoán vào tài khoản để số tiền đó đạt đến giá trị tối thiểu (ngưỡng an toàn), được gọi là ký quỹ duy trì.
Lệnh gọi ký quỹ thường là một chỉ báo cho thấy một hoặc nhiều chứng khoán nắm giữ trong tài khoản ký quỹ đã giảm giá trị. Khi một cuộc gọi ký quỹ xảy ra, nhà đầu tư phải chọn gửi thêm tiền vào tài khoản hoặc bán một số tài sản có trong tài khoản của họ.
Đặc điểm của call margin
Khi một nhà đầu tư trả tiền để mua và bán chứng khoán bằng cách sử dụng kết hợp số tiền của họ và tiền vay từ nhà môi giới, nó được gọi là mua ký quỹ. Vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư trong khoản đầu tư bằng với giá trị thị trường của chứng khoán, trừ đi số tiền đã vay từ nhà môi giới.
Call margin được kích hoạt khi vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư, theo tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị thị trường của chứng khoán, giảm xuống dưới một tỷ lệ phần trăm yêu cầu nhất định (được gọi là ký quỹ duy trì).
Call margin xảy ra khi vốn của nhà đầu tư giảm xuống mức an toàn của ký quỹ
Nếu nhà đầu tư không đủ khả năng thanh toán số tiền cần thiết để đưa giá trị danh mục đầu tư của họ lên đến mức ký quỹ duy trì của tài khoản, nhà môi giới có thể buộc phải thanh lý chứng khoán trong tài khoản trên thị trường.
Tùy thuộc vào Cơ quan quản lý và Công ty Chứng khoán, nhà đầu tư có thể phải giữ ít nhất 25% hoặc trong một số trường hợp, sẽ lên tới 30% hay 40% tổng giá trị chứng khoán trong quỹ ký quỹ. Rõ ràng, các số liệu và giá của call margin phụ thuộc vào tỷ lệ phần trăm duy trì ký quỹ và các cổ phiếu có liên quan.
Trong một số trường hợp, nhà đầu tư có thể tính toán mức giá chính xác mà cổ phiếu phải giảm xuống để kích hoạt call margin. Về cơ bản, cuộc gọi sẽ xảy ra khi giá trị tài khoản, hoặc vốn chủ sở hữu tài khoản, bằng với yêu cầu ký quỹ duy trì (MMR). Công thức sẽ được biểu thị như sau:
Giá trị tài khoản = (Khoản vay ký quỹ) / (1 – MMR)
Cách tốt nhất để tránh các call margin là sử dụng các lệnh dừng để hạn chế thua lỗ từ bất kỳ vị thế vốn chủ sở hữu nào, cũng như giữ đủ tiền mặt và chứng khoán trong tài khoản.
Điều gì sẽ xảy ra nếu cuộc gọi call margin không được đáp ứng?
Call margin khiến nhiều nhà đầu tư đau đầu nghĩ cách giải quyết
Call margin yêu cầu nhà đầu tư thêm tiền mới vào tài khoản ký quỹ của mình. Nếu nhà đầu tư không đáp ứng cuộc gọi call margin, công ty môi giới có thể đóng bất kỳ vị thế mở nào để đưa tài khoản trở lại giá trị tối thiểu.
Đây được gọi là bán hoặc thanh lý bắt buộc. Công ty môi giới của nhà đầu tư có thể làm điều này mà không cần nhà đầu tư chấp thuận và có thể chọn (các) vị trí để thanh lý.
Ngoài ra, công ty môi giới của nhà đầu tư có thể tính phí hoa hồng cho (các) giao dịch và bất kỳ khoản tiền lãi nào do nhà đầu tư cho vay ngay từ đầu. Nhà đầu tư chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào trong quá trình này và công ty môi giới có thể thanh lý đủ cổ phần hoặc hợp đồng để vượt qua yêu cầu ký quỹ ban đầu.
Thanh lý cưỡng bức thường xảy ra sau khi nhà môi giới đưa ra cảnh báo về tình trạng ký quỹ dưới mức an toàn của tài khoản. Nếu chủ tài khoản chọn không đáp ứng các yêu cầu ký quỹ, nhà môi giới có quyền bán bớt các vị thế hiện tại.
Hai ví dụ sau đây là minh họa của việc bán bắt buộc trong tài khoản ký quỹ:
Nếu Nhà môi giới X thay đổi yêu cầu ký quỹ tối thiểu từ 1.000 đô la lên 2.000 đô la, thì tài khoản ký quỹ của Mary với giá trị cổ phiếu là 1.500 đô la hiện giảm xuống dưới mức yêu cầu mới. Nhà môi giới X sẽ thực hiện call margin cho Mary để yêu cầu cô gửi thêm tiền hoặc bán một số vị thế mở của cô ấy để nâng giá trị tài khoản của cô ấy lên đến số tiền cần thiết. Nếu Mary không trả lời call margin, Nhà môi giới X có quyền bán các khoản đầu tư hiện tại của Mary trị giá 500 đô la.
Giá trị ròng tài khoản ký quỹ của Mary là 1.500 đô la, cao hơn yêu cầu tối thiểu 1.000 đô la của nhà môi giới của cô. Nếu chứng khoán của cô ấy hoạt động kém và giá trị ròng của cô ấy giảm xuống còn 800 đô la, nhà môi giới của cô ấy sẽ thực hiện call margin. Nếu Mary không đáp ứng cuộc gọi ký quỹ bằng cách đưa tài khoản quá hạn của cô ấy về trạng thái tốt, nhà môi giới sẽ buộc bán cổ phiếu của cô ấy để giảm rủi ro.
Với những thông tin trên đây, chúc nhà đầu tư sử dụng ký quỹ hợp lý và tránh call margin. Nhà đầu tư khi mở tài khoản chứng khoán tại VPS sẽ được chúng tôi hỗ trợ tư vấn và tối ưu trong cách sử dụng Margin chứng khoán
